日前,瑞信证券对中国台湾面板厂商友达降低评级,部分机构予以跟进。然而,友达和另一台湾面板厂商群创同时声称,订单能见度已经看到年底,群创更是要在第二季度创下千亿台币的营收。从业者和投资者看法发生分歧,为面板产业后市投下不确定性。
瑞信降低友达评级,投资者现分歧
瑞信证券认为,随着合肥晶合面板驱动IC(DDI)新产能开出,DDI供货吃紧有望从下半年开始舒缓,玻璃基板与偏光板的供应紧俏仅是暂时性,判断第3季面板涨价幅度将收敛,第4季甚至可能反转。友达股价应声而跌,从4月底35．5元台币高点反转跌幅逾28%,群创,彩晶也于5月6日发生重挫。
遭瑞信降评后,麦格理跟进降评至“中立”,强调此评价已经满足。但是,摩根士丹利与摩根大通却给出40元以上的目标价,外资分成两派,拥有不同方向的判断。
看空者摩尔投顾同时认为,尽管面板价格调涨,需求大于供给情形仍在,但因今年涨幅已逾1倍,加上部分中国台湾电子股跌破季线,因此面板产业需要回档修正。
友达、群创称订单能见度达年底
然而,友达和群创都表示了“面板产业基本面仍强,订单能见度直达年底、甚至延伸至明年”的乐观展望。
其中,群创预估,第二季营收需求强劲,有望挑战千亿元台币大关,单季获利表现可望再攀高。今年前四个月,其累计营收为1141．85亿元台币,同比增长60．7%。不过第二季面板供应链缺料更严重,IC、玻璃基板等电子材料之外,包材供应也都很紧俏,将成为影响第二季营收最大的变数。
根据洛图科技(RUNTO)价格预测,5月份大尺寸面板价格续涨,本月主力尺寸分别收获有2-9美金的涨幅。
2021年5月TV液晶面板价格预测
数据来源:洛图科技(RUNTO),单位:美金
洛图科技(RUNTO)分析师Horse认为,总体而言,面板行业基本面仍然看好,企业营收增加,利润逐季上扬,中国大陆面板股在经历近一周的调整之后,仍有望再启动新一轮涨势。
可能的变化会在9,10月份,整机出货量将会达到一年中的高峰,备货意愿之后开始回落,市场的博弈和情绪发生变化。随着供需两方的信息实现清晰传导,供应链和市场将逐步恢复正常,价格回归理性。
