订单将达2.2亿元/每月?三安为何频频增资Mini/Micro LED

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2022

01·21

行家说快讯:

2021年,供应链多家企业增资扩产Mini/Micro LED。从整体环境来看,2021年需求实现上涨,景气度提升。不过面对未来的市场需求,不同的企业亦有不同的分析与策略。而作为发起投资Mini/Micro LED狂潮的企业之一,三安光电在2021年再次募资79亿增资Mini/Micro LED。

近日,三安光电发布公告《与中信证券股份有限公司关于2021年度非公开发行A股股票申请文件反馈意见的回复》表示,截至 2021 年 12 月 31 日,三安光电 Mini/Micro LED 芯片在手订单(剔除 2021 年 1-9 月已交付并确认收入)约 2.90 亿元(美元按照 6.5 汇率折算);根据目前取得的意向性订单,2022 年订单金额约 2.2 亿元/月(美元按照 6.5 汇率折算)。

根据此订单数据,一方面显示了Mini/Micro LED技术已获得广泛认可,另一方面也显现了三安光电数次增资Mini/Micro LED背后的需求。

值得一提的是,近日,晶元光电也透露正在中国大陆扩大Mini LED芯片产能,并将于2022年第二季度投产。此前晶元光电计划将其在台湾的Mini LED 芯片产能扩大 20%,据悉,晶元光电在 2021 年第四季度完成了这一扩张。

鉴于对Mini LED 背光的强劲需求,晶元光电正在中国设立更多生产线,以进一步扩大Mini LED 芯片产能。截止2021年底,晶元光电Mini LED芯片年产能为120万片Mini LED外延片。在中国完成额外的生产线后,该产能将增加到 150 万片。

三安光电数次增资Mini/Micro LED,仍然是从LED行业整体情况,及其自身的战略考虑。

从LED芯片行业来看,今年来LED行业逐步进入结构性深度调整,高端产品的积累至关重要。据行家说Research预测,单是Mini LED背光芯片,至2025年总产值将达到13.98亿美金,复合增长率均在50%以上。再加上直显方面的需求,芯片供应链厂商或将迎来高速发展。

来源:《2021Mini LED背光发展白皮书》

针对Mini/Micro LED的布局,早在2019年4月,三安光电就决定成立全资子公司湖北三安,建设首条Mini/Micro LED 外延与芯片生产线。该项目总投资120亿元,主要生产Mini/Micro LED氮化镓芯片、Mini/Micro LED砷化镓芯片、4K显示屏用封装三大产品系列。

公告显示,前次募资各业务板块具体的产能规划如下:

氮化镓业务板块:(1)年产氮化镓芯片 769.20 万片,其中:第五代显示芯片(Mini 背光/Micro LED)161.60 万片/年、超高效节能芯片 530.80 万片/年、 紫外(UV)芯片 30.80 万片/年、大功率芯片 46.00 万片/年;(2)PSS 衬底年产 923.40 万片;(3)大功率激光器年产 141.80 万颗。

砷化镓业务板块:(1)年产 GaAs LED 芯片 123.20 万片,其中:第五代显示芯片(Mini/Micro LED)17.60 万片/年、ITO 红光芯片 34.90 万片/年、RS 红光 芯片 19.10 万片/年、高功率红外产品 14.20 万片/年、植物生长灯芯片 14.40 万片 /年、大功率户外亮化芯片 7.20 万片/年、车用级芯片 7.00 万片/年、医疗健康芯 片 8.80 万片/年;(2)年产太阳电池芯片 40.50 万片,其中:商用卫星电池 13.50 万片/年、临近空间装置 27.00 万片/年。

特种封装业务板块:(1)1UV LED 封装 81.40kk/年;(2)Mini LED 芯片级封装 8,483.00 kk/年;(3)车用级 LED 封装 57.80kk/年;(4)大功率 LED 封 装 63.20kk/年;(5)IR LED 封装 39.00kk/年。

并且,三安预计募投项目预计平均毛利率 30.09%,对比芯片行业内数据的30.80%平均水平,数字较为接近。

不过值得注意的是,在2019-2020年,因LED行业景气度下降,LED芯片企业普遍库存量较高。

至2021年,LED行业景气度回升,LED芯片企业普遍库存周转变快。三安光电就在半年报中表示,在2021 年上半年,三安光电存货规模企稳,其中库存商品减少,原材料增加,并且同行业上市公司情况一致。

从披露的具体数据来看,在2021 年 1-9 月,三安光电LED 芯片产品产销率为 125.90%,毛利率为 29.04%。并且在库存商品方面, 2021 年 9 月末库存商品在 2021 年 10-11 月对外销售金额高于其账面价值。

在行业景气度提升的背景下,三安自身作为行业龙头,选择了加大Mini/Micro  LED的布局,2021年9月,三安再次发布公告,拟募资不超过79亿,将用于湖北三安光电有限公司Mini/Micro显示产业化项目及补充流动资金,进一步扩大Mini/Micro LED产能。

据预测,项目达产后,或将新增氮化镓 Mini/Micro LED 芯片 161 万片/年、砷化镓 Mini/Micro LED 芯片 75 万片/年(均以 4 寸为当量片)和 4K 显示屏用封装产品 8.4 万台/年的生产能力。总结:对于已然到来的2022年,依然是挑战与机遇并存。整体环境下,奥克密戎肆虐全球,基建预算尚未达预期,产业库存仍在高位。不过,LED行业结构性调整,头部厂商依然有着更强的竞争力,三安光电作为LED芯片龙头企业,或有望在新的一年里持续扩大Mini/Micro LED的市场份额。

素材源自企业公告,行家说整理

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       原文标题 : 订单将达2.2亿元/每月?三安为何频频增资Mini/Micro LED

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