2022
01·21
行家说快讯：
2021年，供应链多家企业增资扩产Mini／Micro LED。从整体环境来看，2021年需求实现上涨，景气度提升。不过面对未来的市场需求，不同的企业亦有不同的分析与策略。而作为发起投资Mini／Micro LED狂潮的企业之一，三安光电在2021年再次募资79亿增资Mini／Micro LED。
近日，三安光电发布公告《与中信证券股份有限公司关于2021年度非公开发行A股股票申请文件反馈意见的回复》表示，截至 2021 年 12 月 31 日，三安光电 Mini／Micro LED 芯片在手订单（剔除 2021 年 1－9 月已交付并确认收入）约 2．90 亿元（美元按照 6．5 汇率折算）；根据目前取得的意向性订单，2022 年订单金额约 2．2 亿元／月（美元按照 6．5 汇率折算）。
根据此订单数据，一方面显示了Mini／Micro LED技术已获得广泛认可，另一方面也显现了三安光电数次增资Mini／Micro LED背后的需求。
值得一提的是，近日，晶元光电也透露正在中国大陆扩大Mini LED芯片产能，并将于2022年第二季度投产。此前晶元光电计划将其在台湾的Mini LED 芯片产能扩大 20％，据悉，晶元光电在 2021 年第四季度完成了这一扩张。
鉴于对Mini LED 背光的强劲需求，晶元光电正在中国设立更多生产线，以进一步扩大Mini LED 芯片产能。截止2021年底，晶元光电Mini LED芯片年产能为120万片Mini LED外延片。在中国完成额外的生产线后，该产能将增加到 150 万片。
三安光电数次增资Mini／Micro LED，仍然是从LED行业整体情况，及其自身的战略考虑。
从LED芯片行业来看，今年来LED行业逐步进入结构性深度调整，高端产品的积累至关重要。据行家说Research预测，单是Mini LED背光芯片，至2025年总产值将达到13．98亿美金，复合增长率均在50％以上。再加上直显方面的需求，芯片供应链厂商或将迎来高速发展。
来源：《2021Mini LED背光发展白皮书》
针对Mini／Micro LED的布局，早在2019年4月，三安光电就决定成立全资子公司湖北三安，建设首条Mini／Micro LED 外延与芯片生产线。该项目总投资120亿元，主要生产Mini／Micro LED氮化镓芯片、Mini／Micro LED砷化镓芯片、4K显示屏用封装三大产品系列。
公告显示，前次募资各业务板块具体的产能规划如下：
氮化镓业务板块：（1）年产氮化镓芯片 769．20 万片，其中：第五代显示芯片（Mini 背光／Micro LED）161．60 万片／年、超高效节能芯片 530．80 万片／年、 紫外（UV）芯片 30．80 万片／年、大功率芯片 46．00 万片／年；（2）PSS 衬底年产 923．40 万片；（3）大功率激光器年产 141．80 万颗。
砷化镓业务板块：（1）年产 GaAs LED 芯片 123．20 万片，其中：第五代显示芯片（Mini／Micro LED）17．60 万片／年、ITO 红光芯片 34．90 万片／年、RS 红光 芯片 19．10 万片／年、高功率红外产品 14．20 万片／年、植物生长灯芯片 14．40 万片 ／年、大功率户外亮化芯片 7．20 万片／年、车用级芯片 7．00 万片／年、医疗健康芯 片 8．80 万片／年；（2）年产太阳电池芯片 40．50 万片，其中：商用卫星电池 13．50 万片／年、临近空间装置 27．00 万片／年。
特种封装业务板块：（1）1UV LED 封装 81．40kk／年；（2）Mini LED 芯片级封装 8，483．00 kk／年；（3）车用级 LED 封装 57．80kk／年；（4）大功率 LED 封 装 63．20kk／年；（5）IR LED 封装 39．00kk／年。
并且，三安预计募投项目预计平均毛利率 30．09％，对比芯片行业内数据的30．80％平均水平，数字较为接近。
不过值得注意的是，在2019－2020年，因LED行业景气度下降，LED芯片企业普遍库存量较高。
至2021年，LED行业景气度回升，LED芯片企业普遍库存周转变快。三安光电就在半年报中表示，在2021 年上半年，三安光电存货规模企稳，其中库存商品减少，原材料增加，并且同行业上市公司情况一致。
从披露的具体数据来看，在2021 年 1－9 月，三安光电LED 芯片产品产销率为 125．90％，毛利率为 29．04％。并且在库存商品方面， 2021 年 9 月末库存商品在 2021 年 10－11 月对外销售金额高于其账面价值。
在行业景气度提升的背景下，三安自身作为行业龙头，选择了加大Mini／Micro LED的布局，2021年9月，三安再次发布公告，拟募资不超过79亿，将用于湖北三安光电有限公司Mini／Micro显示产业化项目及补充流动资金，进一步扩大Mini／Micro LED产能。
据预测，项目达产后，或将新增氮化镓 Mini／Micro LED 芯片 161 万片／年、砷化镓 Mini／Micro LED 芯片 75 万片／年（均以 4 寸为当量片）和 4K 显示屏用封装产品 8．4 万台／年的生产能力。总结：对于已然到来的2022年，依然是挑战与机遇并存。整体环境下，奥克密戎肆虐全球，基建预算尚未达预期，产业库存仍在高位。不过，LED行业结构性调整，头部厂商依然有着更强的竞争力，三安光电作为LED芯片龙头企业，或有望在新的一年里持续扩大Mini／Micro LED的市场份额。
素材源自企业公告，行家说整理
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原文标题 : 订单将达2.2亿元/每月？三安为何频频增资Mini/Micro LED
