产线扩建的主角,从产业追赶者变成了产业引领者。半导体显示产业的扩张主题变了。
文/智物
当市场认为大尺寸LCD面板的产能扩产已接近尾声时,京东方武汉10．5代线扩产的消息再次被传出。
近日,Omdia发布的《OLED和LCD面板供应需求和设备追踪》指出,京东方将进一步扩大武汉10．5代线的产能至18万片。此前,这条产线的最大投入设计产能是每月12万片。
Omdia认为,京东方亦计划在2022年利用增加设备、去瓶颈工程和减少光罩工艺,将合肥B9产能扩大到每月15．5万片。
尽管合肥产线尚未得到最终确认,但武汉产线的扩产计划已经得到了官方的证实。今年3月,京东方发布公告称,拟结合B17产线建设初期已预留的2．5万张玻璃基板/月厂房空间的有力条件,利用自筹资金37．75亿元在现有武汉京东方厂房能进行产能扩充。
眼下,中小尺寸TV面板价格的涨势终止,大尺寸TV面板价格止涨也只是时间问题,京东方为什么还要推进扩产计划?
京东方之前,TCL科技华星光电也宣布了其扩张计划。在广州投建一条LCD高世代线,以拓展IT产品线。
新一轮的半导体显示产业线扩张计划,与10年前颇为不同,扩张主角从产业追赶者变成了行业领导者。在一轮匆忙开始,匆忙结束的产业重组之后,两家领导企业未能充分尽兴,补齐所需,投建新的产线,成为各自必然之举。
“面板双雄”的遗憾
2019年,由于全球经济周期性衰退,加之中国大陆LCD面板大规模放量,面板价格持续下跌,11月,LCD面板价格正式跌破成本线,三星显示和LGD先后宣布将逐渐出清LCD产能。
在这一轮面板价格下跌的浪潮中,受影响的不仅是韩企,还有资金实力稍弱的国内面板厂商,其中最受人关注的就是连年亏损的中电熊猫。
几个月后,国内面板行业内最大收购案落地,京东方以121亿人民币的价格收购了中电熊猫及旗下的三条LCD产线。而在此之前,TCL华星也以10．8亿美元的价格收购了三星显示的苏州产线。
这两桩收购案对于两家公司的产能扩充上提供了重要的帮助。据测算,在收购苏州三星以及t7产线满产后,TCL华星大尺寸面板的出货面积将提升50%,而中电熊猫的加如,则让京东方在全球IT面板市场中的占比超过30%。
从结果上看,国内面板双龙头的格局在这次产业重组后正式形成,京东方和TCL华星在大尺寸LCD领域中的优势已经无可比拟。
但两家面板巨头想要的远不止如此。
对于京东方而言,在韩厂退出LCD领域后,如何迅速地填补市场空缺的大尺寸TV面板产能,并扩大附加值更高的65吋及75吋产品的出货占比,是当下迫切需要解决的问题。
而对TCL华星而言,如何扩大IT产品的市场份额,补足产品结构的短板,是TCL华星需要正在考虑的问题。
因此,面板双雄在今年都做出了“大动作”。京东方年初定增200亿,为后续的产能扩充提前做准备,TCL华星则是直接开工兴建一条8．6代氧化物半导体显示器件生产线,寄希望于复刻高世代线淘汰低效落后产能的战法,抢占IT面板市场。
而在这一轮行业景气周期中,头部企业集聚效应愈发明显,供应链、制造端、消费端各个环节都在向头部企业靠拢,中国大陆的产业优势将被进一步放大。其未来可能造成的最大影响就是中国台湾厂商产能的逐步收缩。
实际上,这一影响已经得到了验证。迪显资讯总经理崔吉龙认为,大世代线巨大优势会加速韩台系65/75寸的产能出清,他们可能会将这些产能转向其他包括车载、工控等领域。有台企6-7代线去年一年之间大尺寸各降低30-40%产能,整体约1．8M平方米。
从周期性向成长性跨越
京东方和TCL华星的扩产,一方面让市场看到了面板国别转移完成后行业发展的趋势,另一方面也加重了市场对于面板价格的担忧:在本轮扩产后,随着供给端的增加,面板价格会不会重蹈覆辙,再现跌跌不休的惨状?
答案是否定的。过去面板行业的价格受周期性波动的影响非常大,其根本在于行业追赶者的无序扩产。
此前,韩厂在LCD领域中处于领先地位,中国大陆面板厂商作为追赶者,通过高世代线战法逐步挤压韩厂的生存空间。由于面板产线的建设周期基本是恒定的,资本集中注入让产能集中释放成为常态,供需关系也因此在大部分时间里处于错配的状态。
而随着由京东方和TCL华星建立起的双龙头格局成型,行业过去的底层逻辑已经发生了转变,行业的领先者将根据市场需求调整产能和产品结构,且由于高世代线的效率优势,产能只会单方面地向头部厂商集中,供给端的扩产将得到有效控制。
因此,在两家公布的扩产计划中,其扩产的方案都显得相对的节制。
京东方董事长陈炎顺认为,未来三年内,半导体显示行业的产能再增加和因技术升级、产品升级、产能退出、市场应用范围扩展等因素导致的产能消耗基本相当,供给端不会再出现明显的冗余。
在需求端,TV面板大尺寸化和液晶面板的新兴应用也将有力消耗掉面板厂商扩产后的产能。据国海证券测算,2021年全球TV销量可能会下滑4．1%,但TV面板尺寸的增长将至少带来约630万平方米的TFT—LCD面板需求增量,同比增长4．24%。
未来,随着5G通信、人工智能、新型能源汽车、超高清视频等新兴产业深度融合,“万物显示”的趋势正逐 ,未来液晶面板的需求也将得到充分的保障。
值得一提的是,从今年京东方和TCL科技两家的动作来看,国内面板厂商也并没有打算在大尺寸LCD领域里“坐吃山空”,而是通过持续加码AMOLED、IT面板和Mini LED等前沿技术,将中国在大尺寸LCD领域中的优势拓展至半导体显示全领域。
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